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保契銳評

登高才可望遠。

近日，銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，業(yè)內(nèi)細項解讀一時云起，一度產(chǎn)生保險業(yè)即將再回巔峰的錯覺。

但細思之后才發(fā)現(xiàn)，保險業(yè)何曾觸及過巔峰？一來，新舊國十條在某種程度上只是使行業(yè)的預(yù)期達到當時的峰值，二來，巔峰應(yīng)為最佳的平衡狀態(tài)，原不應(yīng)在改革期出現(xiàn)，遠望今日之保險，或剛剛邁出踏上山門的第一步。

指導(dǎo)意見勾畫的藍圖可書、可期。但作為從業(yè)者，對政策利好的價值判斷卻應(yīng)從更宏大的視角切入。所謂，時也勢也。

先看國際環(huán)境，中美摩擦短期內(nèi)難有兩利方案，美伊沖突升級，貿(mào)易自由化嚴重受阻、保護主義強勢抬頭，考慮到傳導(dǎo)的延遲性，2019年年初國內(nèi)經(jīng)濟的回落以及后期的回歸，未來3—5年外源性的沖擊力度恐有持續(xù)加強的趨勢。

而具體到國內(nèi)來看，不久前召開的中央經(jīng)濟工作會議在強調(diào)經(jīng)濟下行壓力的同時，全維度強調(diào)穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期；與此同時，三大攻堅戰(zhàn)順序重新調(diào)整，防范化解重大風(fēng)險由首轉(zhuǎn)尾。會議定調(diào)于借由結(jié)構(gòu)性的政策，深化金融等領(lǐng)域的穩(wěn)健增長。

梳理全年國務(wù)院常務(wù)會議則會發(fā)現(xiàn)，激發(fā)市場活力和保障基本民生是核心中的核心，而核心的關(guān)鍵及基礎(chǔ)則是“穩(wěn)”字當頭。

作為市場經(jīng)濟的血脈和民生源頭的活水，銀行保險業(yè)的功能作用一目了然。故而，通觀意見，我們會發(fā)現(xiàn)，著力點和落筆順序無不彰顯著監(jiān)管部門貫徹執(zhí)行中央決策的精準和誠意。

社會變遷，行業(yè)自然順流而行。隨著要素稟賦的變化，保險業(yè)粗放式的外延增長模式顯然已難以為繼，而變革桎梏的根源則在于對“高速增長”的迷戀。

避免潛在危機，重塑監(jiān)管職能，帶領(lǐng)行業(yè)實現(xiàn)增長階段從高速到中高速、中速的轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)行業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化，培育出真正成熟的保險市場，意見的初心明了直接。

但意見終歸是意見，并不具備法律意義上的強制力，故而，意見所描繪的行業(yè)走向，每一步都將艱辛。

幸而大勢驅(qū)使，在內(nèi)外部環(huán)境挑戰(zhàn)重重，初入中等收入國家不久，要素投入邊際回報率快速下滑、廉價勞動力優(yōu)勢漸去，社會大眾對于社會福利等方面的要求穩(wěn)定提升等等內(nèi)外因素的驅(qū)動下，放行外資、創(chuàng)新科技、文化引領(lǐng)等等意見的著力點已具備了落地生根的基礎(chǔ)。

于行業(yè)主體而言，紅海中的廝殺愈發(fā)艱難，圍繞趨勢深挖自身潛力已成必然。

只需謹記：未來是不確定的，謙卑是更好的學(xué)習(xí)。

NO.1

發(fā)展目標

①   到2025年，實現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構(gòu)體系。

②   公司治理水平持續(xù)提升，基本建立中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度。

③   個性化、差異化、定制化產(chǎn)品開發(fā)能力明顯增強，形成有效滿足市場需求的金融產(chǎn)品體系。

④   信貸市場、保險市場、信托市場、金融租賃市場和不良資產(chǎn)市場進一步健全完善。

⑤   重點領(lǐng)域金融風(fēng)險得到有效處置，銀行保險監(jiān)管體系和監(jiān)管能力現(xiàn)代化建設(shè)取得顯著成效。

NO.2

推動形成多層次、廣覆蓋、

有差異的銀行保險機構(gòu)體系

①   保險機構(gòu)要回歸風(fēng)險保障本源，發(fā)揮經(jīng)濟“減震器”和社會“穩(wěn)定器”作用，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供風(fēng)險保障和長期穩(wěn)定資金。

②   支持發(fā)展相互保險、健康和養(yǎng)老保險等機構(gòu)。

③   推動構(gòu)建新型保險中介市場體系。

④   完善農(nóng)業(yè)保險大災(zāi)風(fēng)險分散機制，加快設(shè)立中國農(nóng)業(yè)再保險公司。

⑤   增強出口信用保險市場供給能力，推進再保險市場建設(shè)，擴大巨災(zāi)保險試點范圍。

⑥   保險機構(gòu)要提升風(fēng)險定價、精細化管理、防災(zāi)防損、資產(chǎn)負債管理等方面的專業(yè)能力，精準高效滿足人民群眾各領(lǐng)域的保險需求。

⑦   外資銀行保險機構(gòu)要優(yōu)化網(wǎng)點布局，合理增設(shè)中西部和東北地區(qū)分支機構(gòu)。

⑧   有效發(fā)揮理財、保險、信托等產(chǎn)品的直接融資功能，培育價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結(jié)構(gòu)。

⑨   大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、各類健康和養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)，多渠道促進居民儲蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金。

NO.3

完善服務(wù)實體經(jīng)濟和人民群眾生活

需要的金融產(chǎn)品體系

①   鼓勵保險機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展科技保險，推進首臺（套）重大技術(shù)裝備保險和新材料首批次應(yīng)用保險補償機制試點。

②   支持保險資金投資面向科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金等，拓寬科技企業(yè)融資渠道。

③ 持續(xù)推進農(nóng)業(yè)保險擴面、增品、提標，推進稻谷、小麥、玉米等重要農(nóng)產(chǎn)品完全成本保險和收入保險試點。

④   探索環(huán)境污染責(zé)任保險、氣候保險等創(chuàng)新型綠色金融產(chǎn)品。

⑤   加強養(yǎng)老保險第三支柱建設(shè)，鼓勵保險機構(gòu)發(fā)展?jié)M足消費者終身、長期領(lǐng)取需求的多樣化養(yǎng)老保險產(chǎn)品。

⑥   鼓勵保險機構(gòu)提供包括醫(yī)療、疾病、康復(fù)、照護、生育等，覆蓋群眾生命周期、滿足不同收入群體需要的健康保險產(chǎn)品。

⑦   支持銀行保險機構(gòu)針對家政、托幼、教育、文化、旅游、體育等領(lǐng)域消費需求，開發(fā)專屬信貸和保險產(chǎn)品。

⑧   加快發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生、安全生產(chǎn)、食品安全等領(lǐng)域責(zé)任保險。

⑨   推動車險綜合改革，完善車險條款和費率形成機制。

NO.4

精準有效防范化解銀行保險體系各類風(fēng)險

①   保險機構(gòu)要繼續(xù)清理多層嵌套投資、關(guān)聯(lián)交易加杠桿等違規(guī)行為。

②   加強監(jiān)測預(yù)警，指導(dǎo)地方做好非法集資案件處置工作，堅決遏制增量風(fēng)險，穩(wěn)妥化解存量風(fēng)險。有效發(fā)揮大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在打擊非法集資、反洗錢、反欺詐等方面的積極作用。

③   銀行保險機構(gòu)要制定中長期資本規(guī)劃，多渠道補充資本，依法合規(guī)創(chuàng)新資本補充工具，同時加強資本管理，發(fā)揮資本對資產(chǎn)擴張約束和資源配置優(yōu)化的作用。

④   對于出險機構(gòu)，原有股權(quán)要采取縮股、未來收益抵扣等方式依法合理分擔(dān)損失，其他具有損失吸收功能的特定債權(quán)應(yīng)減記或轉(zhuǎn)股，高管人員和相關(guān)責(zé)任人延遲支付的薪酬和獎金要依法依責(zé)減扣。

NO.5

建立健全中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度

①   銀行保險機構(gòu)要按照資質(zhì)優(yōu)良、公開透明原則，動態(tài)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

②   嚴格審查股東資質(zhì)，強化對股東和實際控制人的穿透管理。

③   規(guī)范股東行為，依法整治非法獲取銀行股權(quán)、股權(quán)代持、隱形股東以及違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易套取、占用銀行資金。

④   對于問題股東，必須依法采取懲處措施，包括限制股東權(quán)利、責(zé)令轉(zhuǎn)讓股權(quán)、沒收違法所得等。

⑤   要強化股權(quán)管理，確定合理的質(zhì)押比例，股權(quán)質(zhì)押情況要向董事會、監(jiān)事會和機構(gòu)內(nèi)部披露通報。

⑥   銀行保險機構(gòu)要加強對股東股權(quán)的監(jiān)督管理，推動集中登記、托管，規(guī)范股權(quán)質(zhì)押、變更和增資等行為。

⑦   在依法保護股東合法權(quán)益的基礎(chǔ)上，嚴防大股東和一致行動人操縱機構(gòu)經(jīng)營管理。

⑧ 持續(xù)優(yōu)化消費者投訴處理流程，積極參與金融糾紛多元化解工作。

⑨ 健全銷售行為可回溯制度，充分披露金融產(chǎn)品和服務(wù)信息。

⑩   加強對金融消費者的宣傳教育，提升消費者金融素養(yǎng)和風(fēng)險意識。

NO.6

實現(xiàn)更高水平的對外開放

①   按照內(nèi)外一致原則，公平對待境內(nèi)外各主體，放寬外資銀行保險機構(gòu)市場準入條件和業(yè)務(wù)范圍。

②   吸引專業(yè)保理、養(yǎng)老保險、健康保險等領(lǐng)域的外資金融機構(gòu)進入境內(nèi)市場。

③   允許境外資產(chǎn)管理機構(gòu)與中資銀行或保險公司的子公司合資設(shè)立由外方控股的理財公司。

④   支持外資銀行保險機構(gòu)根據(jù)業(yè)務(wù)需求合理布設(shè)子行、分行、子公司等分支機構(gòu)，拓寬業(yè)務(wù)范圍。

⑤   支持符合條件的銀行保險機構(gòu)在境外中資企業(yè)集中地有序發(fā)展，圍繞“一帶一路”倡議，提升金融服務(wù)水平和國際競爭力。