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　　界面新聞記者 | 呂文琦

　　繼允許港澳銀行內(nèi)地分行開辦外幣銀行卡業(yè)務(wù)后，港澳金融機構(gòu)入股內(nèi)地保險公司的門檻也在降低。

　　2月26日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于香港、澳門金融機構(gòu)入股保險公司有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）。明確自2025年3月1日起，香港、澳門金融機構(gòu)入股境內(nèi)保險公司不再執(zhí)行“最近一年末總資產(chǎn)不低于二十億美元”的規(guī)定。

　　金融監(jiān)管總局表示，制定《通知》是有序擴大金融對外開放的重要舉措，有利于內(nèi)地保險公司吸引港澳優(yōu)質(zhì)金融機構(gòu)投資入股，進一步增強資本實力、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，也有利于深化與香港、澳門的開放合作，促進港澳長期繁榮穩(wěn)定。

　　開放又進一步

　　據(jù)了解，2024年10月，內(nèi)地與香港、澳門分別簽署了《關(guān)于修訂＜《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA）服務(wù)貿(mào)易協(xié)議＞的協(xié)議二》《關(guān)于修訂＜《內(nèi)地與澳門關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA）服務(wù)貿(mào)易協(xié)議＞的協(xié)議二》，其中對香港、澳門金融機構(gòu)入股境內(nèi)保險公司資質(zhì)要求作出調(diào)整。

　　這一調(diào)整屬于制度型開放的具體實踐，旨在將區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作從“政策優(yōu)惠”轉(zhuǎn)向“規(guī)則對接”。此次政策并非孤立調(diào)整，而是2007年以來CEPA框架下保險業(yè)開放進程的延續(xù)。

　　2007年，《內(nèi)地與港澳關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA）補充協(xié)議四簽署，首次允許港澳機構(gòu)入股內(nèi)地保險公司，但設(shè)定了“總資產(chǎn)不低于50億美元”的準(zhǔn)入門檻。

　　2018年，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進一步擴大金融業(yè)對外開放的舉措》，將資產(chǎn)門檻由50億美元降至20億美元。

　　2019年《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》落地后，政策進一步向區(qū)域協(xié)同傾斜，提出“擴大港澳金融機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍”。

　　在本次調(diào)整之后，港澳金融機構(gòu)向保險公司投資入股，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：一是財務(wù)狀況良好穩(wěn)定，最近3個會計年度連續(xù)盈利；二是國際評級機構(gòu)最近3年對其長期信用評級為A級以上；三是最近3年內(nèi)無重大違法違規(guī)記錄；四是符合所在地金融監(jiān)管機構(gòu)的審慎監(jiān)管指標(biāo)要求。

　　近年來，中國持續(xù)推進金融業(yè)對外開放。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，境外保險機構(gòu)在境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立了67家營業(yè)性機構(gòu)和70家代表處，外資保險公司總資產(chǎn)達到2.4萬億元，在境內(nèi)保險行業(yè)市場份額已經(jīng)到10%。

　　日前，匯豐人壽迎來2022年完成“合資轉(zhuǎn)外資”轉(zhuǎn)型后的第三次資本補充，該公司股東匯豐保險（亞洲）擬向公司增資3.62億元。匯豐人壽表示，此次增資體現(xiàn)了公司股東對于匯豐人壽在中國內(nèi)地市場長期、健康、穩(wěn)定發(fā)展的堅定支持。除了匯豐人壽獲得股東加碼，兩家外資保險機構(gòu)保德信保險資產(chǎn)管理有限公司、北京法巴天星財產(chǎn)保險股份有限公司也在積極籌建中。

　　引入資本金與經(jīng)驗

　　普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾向界面新聞表示，為了落實中央的金融對外開放政策，進一步支持粵港澳大灣區(qū)的融合，適當(dāng)降低香港和澳門金融機構(gòu)入股保險公司的門檻，有利于引進成熟保險市場的產(chǎn)品和經(jīng)驗，以豐富國內(nèi)市場的產(chǎn)品供給和提升國內(nèi)保險機構(gòu)的經(jīng)營管理水平。

　　瑞士再保險數(shù)據(jù)顯示，香港地區(qū)2023年保險密度為8769美元/人，位居全球第二、亞洲第一。而內(nèi)地2023年的保險密度3635元（508美元/人），與香港存在較大差距。此番降低準(zhǔn)入門檻，有助于推進兩地互補性合作，縮小差距，推動中國保險市場整體升級。

　　尤其是當(dāng)前中國壽險市場正在向分紅型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，香港市場的拳頭產(chǎn)品便是低保底高浮動收益的儲蓄險，預(yù)期內(nèi)部收益率可達6%-7%。2024年前三季度內(nèi)地訪客赴港投保保費達466億港元，多半流向此類產(chǎn)品。在相關(guān)產(chǎn)品設(shè)計與資產(chǎn)端匹配上，相信內(nèi)地與香港保險業(yè)有諸多可以交流之處。

　　對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任龍格向界面新聞表示，取消20億美金的門檻對于在大灣區(qū)地區(qū)吸引港澳資金進入保險業(yè)有較大幫助。在第三屆國際金融領(lǐng)袖投資峰會上，金融監(jiān)管總局局長李云澤表示，深化兩地養(yǎng)老金融合作。推動大灣區(qū)跨境養(yǎng)老保險合作，服務(wù)香港居民北上養(yǎng)老需求。支持兩地保險機構(gòu)合作開發(fā)跨境醫(yī)療險產(chǎn)品。

　　除了保險業(yè)本身的經(jīng)驗共享，周瑾認(rèn)為，此次調(diào)整也將加速促成境外金融機構(gòu)投資布局中國保險市場，部分緩解當(dāng)前保險行業(yè)資本緊張的局面。

　　“香港和澳門保險市場的競爭格局相對集中，頭部公司體量較大，但數(shù)量較多的中小公司普遍規(guī)模不大，很多不滿足總資產(chǎn)二十億美元的標(biāo)準(zhǔn)。此次降低準(zhǔn)入門檻后，這些中小型保險公司也可以參與投資內(nèi)地的保險公司股權(quán)。”周瑾指出。